アクティブファンドは悪なのか？インデックスを超える可能性と魅力を徹底解説

「アクティブファンドはコストが高いし勝てない」といった声を聞いたことがある方も多いのではないでしょうか？確かに、近年の低コストインデックスファンドの人気から、アクティブファンドはやや逆風にさらされているように見えます。しかし、実際にはアクティブファンドにはインデックスファンドにはない魅力や可能性があります。

この記事では、アクティブファンドの基本、メリット・デメリット、さらにはインデックスを超える実例を交えて、その魅力を徹底解説します。

アクティブファンドとは？

アクティブファンドとは、運用のプロ（ファンドマネージャー）が独自の分析や判断で投資先を選び、インデックス（市場平均）を上回るリターンを目指す投資信託のことです。日経平均やS&P500などに連動するインデックスファンドと違い、個別の銘柄やテーマに集中投資する戦略が取られます。

アクティブファンドのメリット

✅ インデックスを超える可能性
優秀なファンドマネージャーが運用を行い、インデックス以上のリターンを狙えます。

✅ 独自のテーマ投資が可能
AI、半導体、ESG（環境・社会・ガバナンス）など、成長性が高い分野に集中投資できます。

✅ 投資家の視点では「自分では選べない銘柄」に投資できる
個人では分析が難しい成長企業や新興市場に、プロの目線で投資可能です。

アクティブファンドのデメリット

⚠️ コストが高い
インデックスファンドよりも信託報酬（運用コスト）が高く設定されていることが多いです。

⚠️ インデックスに負ける可能性も
運用成績はファンドマネージャーの腕次第。市場平均を下回ることもあります。

⚠️ 銘柄選びに偏りが出ることも
集中投資の結果、リスクが高まる場合があります。

インデックスを超えているアクティブファンドの例

「アクティブファンドは勝てない」といわれがちですが、実際には市場平均を超える成績をあげているファンドも存在します。

• ひふみ投信
  国内外の成長企業に分散投資し、リーマンショック後から市場平均を上回るリターンを記録。成長企業への独自アプローチで高い評価を得ています。
• スパークス・新・国際優良日本株ファンド（厳選ジャパン）
  厳選した日本企業に投資。独自の視点で成長企業を見つけ出し、TOPIXを上回る実績を残しています。
• アライアンス・バーンスタイン USグロース・ファンド
  米国の成長株に集中投資。GAFAなどの有力株を含め、S&P500を超えるリターンを実現しています。

これらのファンドは、ファンドマネージャーの選定力と独自戦略によってインデックスを超える結果を残しています。

アクティブファンド＝悪ではない！

確かに、アクティブファンドは「手数料が高い」「インデックスに負けやすい」といった声がありますが、それは一面に過ぎません。以下のような投資家にとって、アクティブファンドは有力な選択肢となりえます。

• 「市場平均以上のリターンを狙いたい」
• 「特定のテーマや成長企業に投資したい」
• 「自分では見つけられない銘柄をプロに任せたい」

インデックスファンドの安定感を軸に、成長分野やプロの力を借りる「スパイス」としてアクティブファンドを組み合わせるのもおすすめです。

まとめ

アクティブファンドは決して「悪」ではありません。市場平均を超える可能性を秘めたファンドや、特定テーマへの投資など、インデックスにはない魅力があります。自分の投資スタイルやリスク許容度を見極め、インデックスとアクティブの「いいとこ取り」で、理想の資産運用を目指しましょう！

NyanVest (にゃんべすと)

個人投資家

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猫と暮らす個人投資家。株式投資は、ファンダメンタルとテクニカルの組み合わせのスイングを得意としています。投資信託はインデックスとアクティブの組み合わせでポートフォリオを構成。ファンドの運用を追いかけるのが大好きです。